2021年10月，中國證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，明確“推進行業(yè)數字化轉型發(fā)展”與“數據讓監(jiān)管更加智慧”兩大主題，吹響了新階段證券期貨業(yè)數字化轉型的集結號角。
數字浪潮同風起，奮楫揚帆啟新程。當前，期貨市場迫切需要以更加開闊的眼界，找準服務和融入“數字中國”的結合點和切入點，全面深化數字化轉型，充分發(fā)揮價格發(fā)現、風險管理和資源配置的市場功能，努力在服務和融入國家戰(zhàn)略中展現更大作為。
期貨數據要素有待開發(fā)
2020年4月，《中共中央國務院關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》正式發(fā)布，分類提出土地、勞動力、資本、技術、數據五個要素領域改革方向，首次把數據要素納入進來，強調了數據作為生產要素的重要性。
習近平總書記指出，數據基礎制度建設事關國家發(fā)展和安全大局，要維護國家數據安全，保護個人信息和商業(yè)秘密，促進數據高效流通使用、賦能實體經濟，統(tǒng)籌推進數據產權、流通交易、收益分配、安全治理，加快構建數據基礎制度體系。
“數據就是數字經濟時代的石油。”中央財經大學中國互聯(lián)網經濟研究院副院長歐陽日輝告訴期貨日報記者，數字化是數據信息化、技術自動化、業(yè)務智能化的有機結合。
在歐陽日輝看來，作為我國數據密集型、高度信息化的金融行業(yè)的一員，期貨業(yè)無時無刻不在產生海量數據，真正發(fā)揮數據要素價值，賦能百花齊放的期貨應用場景，是期貨業(yè)實現數字化轉型最迫切的需求。
有分析人士認為，數據要素在我國期貨市場中的應用，目前可大致分三個領域：市場監(jiān)管、品種創(chuàng)新和業(yè)務創(chuàng)新，但三者的發(fā)展程度參差不齊。
在市場監(jiān)管方面，利用期貨交易數據和客戶信息，我國構建出具有中國特色的穿透式監(jiān)管體系，得到了國際評估組織和監(jiān)管同行的高度評價；在品種創(chuàng)新方面，指數作為一類編制數據，目前我國已上市多個股票指數期貨、期權，商品指數期貨、航運指數期貨的上市準備工作正積極推進；在業(yè)務創(chuàng)新方面，我國期貨經營機構的數據要素應用主要集中在中、后臺，仍以傳統(tǒng)的客戶服務、風險管理、業(yè)務協(xié)同為目的，進一步開發(fā)數據要素潛能、以數字化思維推動業(yè)務和產品創(chuàng)新的空間十分廣闊。
期貨數據監(jiān)管國際領先
通過大數據應用，實現穿透式監(jiān)管。
自2006年成立伊始，中國期貨監(jiān)控通過對客戶信息、資金流轉、期貨交易等大數據進行收集、分析、預警，在杜絕保證金挪用、監(jiān)測市場風險、監(jiān)控違法違規(guī)行為等方面，充分發(fā)揮了期貨市場“電子眼”“CT機”的作用。
從富有中國特色的期貨保證金安全存管監(jiān)控制度探索，到富有中國特色的期貨市場運行監(jiān)控制度探索，再到具備獨特優(yōu)勢的衍生品場內外聯(lián)動監(jiān)測的創(chuàng)新實踐，體現了我國期貨市場監(jiān)管體系的改革創(chuàng)新和制度自信。
如今，監(jiān)管各方通過對海量數據的采集、分析，已構建成跨市場、跨機構、跨場內外的期貨和衍生品大數據平臺，為我國平穩(wěn)應對2008年國際金融危機、2020年國際“負油價”、2022年倫敦“妖孽”等輸入性風險，提供了數據分析和決策支持，有效防止了境外市場的風險沖擊。
長期以來，我國期貨市場總體運行平穩(wěn)，市場運行質量不斷提升，違法違規(guī)行為得到及時有效查處，且始終未發(fā)生大的市場運行風險事件，有力印證了期貨市場監(jiān)管設計中的“中國智慧”，為“數據讓監(jiān)管更加智慧”書寫了強力注腳。
指數類期貨創(chuàng)新正揚帆
指數作為一類編制數據，已成為我國期貨市場近年來品種創(chuàng)新的重要標的。
歷經三十多年的發(fā)展，我國期貨和期權市場不斷擴容，上市品種覆蓋農產品、基本金屬、貴金屬、能源、化工、金融等多個領域，形成了與我國經濟發(fā)展階段較為一致的期貨和期權品種體系，部分品種在國際市場上的影響力不斷提升，這為我國編制和上市指數期貨和指數期權奠定了基礎。
目前，我國已上市多個股票指數期貨和股票指數期權，商品指數期貨、航運指數期貨的上市準備工作正在積極推進，國際市場較為成熟的天氣、波動率等指數期貨的研究也在穩(wěn)步開展。
方正中期期貨研究院院長王駿認為，在加快指數類期貨品種創(chuàng)新的同時，要最大化期貨數據的要素價值，在政府宏觀調控、制定產業(yè)經濟政策過程中，進一步發(fā)揮期貨數據的先行指標和決策參考作用。
機構數字化轉型求破局
近年來，我國網絡購物、移動支付、共享經濟、視頻直播等數字經濟新業(yè)態(tài)、新模式蓬勃發(fā)展，已走在世界前列。在數據要素和金融科技的雙輪驅動下，“云”上銀行、區(qū)塊鏈保險、智能投顧等數字金融也呈現蓬勃發(fā)展趨勢。
相比之下，同屬金融行業(yè)的期貨業(yè)，數字化轉型起步較晚，數字技術投入力度較弱，用于科技創(chuàng)新的投入嚴重不足。
在歐陽日輝看來，期貨經營機構的數字化轉型，數據驅動是前提，科技賦能是關鍵。
收集并挖掘數據要素價值，是數字化轉型的前提。我國期貨經營機構的數據要素應用，目前主要集中在中、后臺，仍以傳統(tǒng)的客戶服務、風險管理、業(yè)務協(xié)同為目的。事實上，期貨經營機構業(yè)務線上化的過程中，大量用戶數據和交易數據沉淀在移動端和電腦端，首要任務是對其進行采集、整理、聚合、分析，深挖其使用價值。同時，進一步整合自身、子公司、母公司等市場內、外多方數據，為數字化轉型奠定更堅實的基礎。
有分析人士表示，目前期貨經營機構數據采集、使用面臨的直接困難是數據確權，包括合規(guī)和安全等多個方面。雖然《民法典》《數據安全法》《個人信息保護法》相繼出臺實施，從不同角度確立了數據和數據權的法律地位，但最為核心的數據確權問題仍待立法明確。
科技賦能，將數據業(yè)務化、產品化，是期貨經營機構數字化轉型的關鍵。廣州期貨董事長肖成認為，大數據可以幫助期貨經營機構實施精準獲客和精準營銷戰(zhàn)略；人工智能可以代替人工從事部分重復性勞動，實現24小時不間斷金融服務；區(qū)塊鏈技術的可追溯性和不可逆等特點，可以幫助期貨經營機構解決信用風險問題；互聯(lián)網技術可以幫助風險管理公司為實體企業(yè)提供標準化產品的融資；云計算可以幫助期貨經營機構快速解決企業(yè)的套保、套利、基差貿易等風險管理的實際問題。
在建設數字中國戰(zhàn)略的指引下，金融科技浪潮席卷資本市場，期貨業(yè)應胸懷“國之大者”，發(fā)揚“闖”的精神、“創(chuàng)”的勁頭、“干”的作風，全面深化行業(yè)數字化轉型，為更好服務國家戰(zhàn)略、更好服務實體經濟貢獻期貨力量。
