十三屆全國人大常委會(huì)第三十四次會(huì)議于4月20日表決通過《中華人民共和國期貨和衍生品法》（以下簡稱《期貨法》），此消息一出在業(yè)內(nèi)引起廣泛熱議，現(xiàn)該法已公布月余，在細(xì)讀《期貨法》之后，又產(chǎn)生了哪些疑問呢？

      第一問：期貨立“法”真的有那么重要么？

      答：期貨立“法”真的有那么重要。

      《期貨法》的出臺(tái)彌補(bǔ)了期貨業(yè)法治市場(chǎng)建設(shè)的空白。當(dāng)前期貨行業(yè)最高層級(jí)和效力的文件《期貨交易管理?xiàng)l例》是由國務(wù)院制定的，在法律層級(jí)上屬于行政法規(guī)，效力和層級(jí)要低于法律，而在中國特色社會(huì)主義法律體系中，遵循著“上位法優(yōu)先于下位法”的效力規(guī)則?！镀谪浄ā烦雠_(tái)成為期貨行業(yè)內(nèi)第一部指導(dǎo)性、綱領(lǐng)性規(guī)范，對(duì)于期貨行業(yè)的發(fā)展提供了明確的指示和約束，也為期貨行業(yè)的發(fā)展提供了法律基礎(chǔ)和法律保障，對(duì)期貨行業(yè)發(fā)展具有里程碑式的重大意義，自此，期貨行業(yè)正式步入有“法”可依的時(shí)代。

      第二問：《期貨法》出臺(tái)后是不是現(xiàn)在就可以適用了？

      答：法律的公布和施行是兩個(gè)含義，公布是指公開給社會(huì)公眾，起到宣傳的作用，但是施行才是一部法律正式產(chǎn)生法律效力?！镀谪浄ā返谝话傥迨鍡l明確規(guī)定，《期貨法》于2022年8月1日起正式施行，自此，《期貨法》才正式生效并發(fā)揮其作用。

      第三問：《期貨法》生效后是不是意味著《期貨交易管理?xiàng)l例》、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》等法規(guī)規(guī)章就失效了？

      答：并未失效?！镀谪浄ā泛蜕鲜龅姆煞ㄒ?guī)的制定主體、法律層級(jí)并不一致，《期貨法》的生效并不能當(dāng)然導(dǎo)致上述法律法規(guī)的失效，實(shí)際上《期貨法》中明確提及對(duì)于部分內(nèi)容的進(jìn)一步細(xì)化明確和規(guī)范還需要國務(wù)院證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)出臺(tái)相應(yīng)的配套規(guī)范性文件來進(jìn)一步落實(shí)，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)下一步應(yīng)當(dāng)會(huì)對(duì)上述法律法規(guī)進(jìn)行修改與完善，保證上述法律法規(guī)與《期貨法》相匹配，期貨和衍生品交易場(chǎng)所、行業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織也將出臺(tái)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、指引、操作指南，從多個(gè)層面全方位、進(jìn)一步貫徹落實(shí)《期貨法》。

      第四問：《期貨法》中提到的普通交易者與期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)產(chǎn)生糾紛時(shí)采用的“舉證責(zé)任倒置”是什么意思？

      答：《期貨法》第五十一條第二款：普通交易者與期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛的，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)證明其行為符合法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，不存在誤導(dǎo)、欺詐等情形。期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)不能證明的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

      普通交易者與期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的糾紛一般是民事糾紛，在民事訴訟中一般采取“誰主張，誰舉證”的舉證原則，即民事訴訟主體要對(duì)自己的訴求承擔(dān)提供證據(jù)的責(zé)任。但是《期貨法》中明確提出，在普通交易者與期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛的，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行證明行為合法合規(guī)，不存在誤導(dǎo)欺詐情形，若舉證不能，就要承擔(dān)舉證不能的不利后果，承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。這也就對(duì)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在日常業(yè)務(wù)中的證據(jù)留存提出明確的要求，也是期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在日常業(yè)務(wù)開展中應(yīng)需特別注意的地方，做到明確提示，提示留痕，尤其在制式業(yè)務(wù)合同中對(duì)不利于普通交易者的格式條款進(jìn)行強(qiáng)調(diào)和提醒。

      總結(jié)：《期貨法》的制定出臺(tái)，是在總結(jié)歷史經(jīng)驗(yàn)和借鑒國際有益做法的基礎(chǔ)上，做了一系列制度安排，立法重點(diǎn)在于規(guī)范期貨市場(chǎng)，同時(shí)又兼顧衍生品市場(chǎng)；在總結(jié)提煉既有經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，為改革創(chuàng)新預(yù)留了空間；充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力；加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控，維護(hù)國家金融安全；構(gòu)建交易者保護(hù)體系，加大普通交易者保護(hù)力度；對(duì)標(biāo)國際最佳實(shí)踐，構(gòu)建了期貨市場(chǎng)對(duì)外開放的新格局。

      《期貨法》的頒布實(shí)施，標(biāo)志著中國期貨和衍生品市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)新的歷史發(fā)展階段，進(jìn)一步完善了期貨和衍生品法規(guī)體系和監(jiān)管體系，為期貨和衍生品行業(yè)和市場(chǎng)的長遠(yuǎn)健康穩(wěn)定發(fā)展提供制度支撐。